Los mayores fondos de cobertura 2021

El uso de los fondos de cobertura en las carteras financieras ha crecido de forma espectacular desde el comienzo del siglo XXI. Un fondo de cobertura no es más que un nombre elegante para una sociedad de inversión que tiene más libertad para invertir agresivamente y en una mayor variedad de productos financieros que la mayoría de los fondos de inversión. Es la unión de un gestor de fondos profesional, que suele conocerse como socio general, y los inversores, a veces conocidos como socios comanditarios. Juntos, reúnen su dinero en el fondo. En este artículo se describen los fundamentos de este vehículo de inversión alternativo.

La empresa del escritor y sociólogo Alfred Winslow Jones, A.W. Jones & Co., lanzó el primer fondo de cobertura del mundo en 1949.  Jones se inspiró para probar su mano en la gestión del dinero mientras escribía un artículo sobre las tendencias de inversión a principios de ese año. Consiguió 100.000 dólares (incluidos 40.000 dólares de su propio bolsillo) y trató de minimizar el riesgo de mantener posiciones bursátiles a largo plazo vendiendo en corto otras acciones.

Esta innovación inversora se conoce ahora como el modelo clásico de acciones largas/cortas. Jones también empleó el apalancamiento para mejorar la rentabilidad. En 1952, modificó la estructura de su vehículo de inversión, convirtiéndolo de una sociedad general a una sociedad limitada y añadiendo una comisión de incentivo del 20% como compensación para el socio gestor.

Fondos de cobertura a favor y en contra

Los fondos de cobertura lanzados y comercializados en Alemania están sujetos a la supervisión del Código de Inversiones alemán (Kapitalanlagegesetzbuch – KAGB). Las empresas alemanas de gestión de activos autorizadas pueden establecer fondos de cobertura individuales y fondos de fondos de cobertura en Alemania. Los fondos de fondos de cobertura pueden ser aprobados como fondos minoristas o especiales, mientras que los fondos de cobertura individuales sólo pueden ser aprobados como fondos especiales.

Un fondo de fondos de cobertura puede, en principio, adquirir participaciones tanto en fondos de cobertura individuales nacionales regulados como en fondos de inversión extranjeros con políticas de inversión comparables a las de sus fondos objetivo (artículo 225 (1) frases 1 y 2 de la KAGB). En lo que respecta a la elección de los fondos de inversión libre individuales, además del principio de diversificación del riesgo, se aplican otras normas de dispersión; por ejemplo, no se puede invertir más del 20% de un fondo de inversión libre en un único fondo objetivo. Los fondos de fondos de cobertura no pueden recurrir al apalancamiento -con la excepción de los empréstitos de acuerdo con el artículo 199 de la KAGB- ni a las operaciones de venta en corto (artículo 225 (1) frase 3 de la KAGB). Antes de invertir, los fondos de fondos de cobertura tienen que obtener un mínimo de información sobre los fondos objetivo. Posteriormente, deben supervisar las estrategias de inversión y los riesgos de los fondos objetivo de forma continua.

Fondos de cobertura vs etf

Un fondo de cobertura es un fondo de inversión agrupado que negocia con activos relativamente líquidos y que puede hacer un amplio uso de técnicas más complejas de negociación, construcción de carteras y gestión de riesgos en un intento de mejorar el rendimiento, como la venta en corto, el apalancamiento y los derivados[1] Los reguladores financieros generalmente restringen la comercialización de los fondos de cobertura a los inversores institucionales, a las personas con un alto patrimonio neto y a otros que se consideran suficientemente sofisticados.

Los fondos de cobertura se consideran inversiones alternativas. Su capacidad para utilizar el apalancamiento y técnicas de inversión más complejas los distingue de los fondos de inversión regulados disponibles para el mercado minorista, comúnmente conocidos como fondos de inversión y ETF. También se consideran distintos de los fondos de capital riesgo y otros fondos cerrados similares, ya que los fondos de cobertura invierten generalmente en activos relativamente líquidos y suelen ser abiertos. Esto significa que permiten a los inversores invertir y retirar el capital periódicamente sobre la base del valor de los activos netos del fondo, mientras que los fondos de capital riesgo generalmente invierten en activos ilíquidos y sólo devuelven el capital después de varios años[2][3] Sin embargo, aparte del estatuto reglamentario de un fondo, no existen definiciones formales o fijas de los tipos de fondos, por lo que hay diferentes puntos de vista sobre lo que puede constituir un «fondo de cobertura».

Los mayores fondos de cobertura en suiza

Un fondo de cobertura es un fondo de inversión agrupado que negocia con activos relativamente líquidos y es capaz de hacer un amplio uso de técnicas más complejas de negociación, construcción de carteras y gestión de riesgos en un intento de mejorar el rendimiento, como la venta en corto, el apalancamiento y los derivados.[1] Los reguladores financieros generalmente restringen la comercialización de fondos de cobertura a los inversores institucionales, a los individuos con un alto patrimonio neto y a otros que se consideran suficientemente sofisticados.

Los fondos de cobertura se consideran inversiones alternativas. Su capacidad para utilizar el apalancamiento y técnicas de inversión más complejas los distingue de los fondos de inversión regulados disponibles para el mercado minorista, comúnmente conocidos como fondos de inversión y ETF. También se consideran distintos de los fondos de capital riesgo y otros fondos cerrados similares, ya que los fondos de cobertura invierten generalmente en activos relativamente líquidos y suelen ser abiertos. Esto significa que permiten a los inversores invertir y retirar el capital periódicamente sobre la base del valor de los activos netos del fondo, mientras que los fondos de capital riesgo generalmente invierten en activos ilíquidos y sólo devuelven el capital después de varios años[2][3] Sin embargo, aparte del estatuto reglamentario de un fondo, no existen definiciones formales o fijas de los tipos de fondos, por lo que hay diferentes puntos de vista sobre lo que puede constituir un «fondo de cobertura».