Relación entre la inflación y los tipos de interés y el tipo de cambio
– Este trabajo tiene como objetivo examinar el efecto tanto de la tasa de inflación como del tipo de interés sobre los precios de las acciones utilizando datos trimestrales de empresas no financieras que cotizan en el DJIA30 y el NASDAQ100 para el período 1999-2016. El modelo de duración de las acciones se utiliza para medir la sensibilidad de las variaciones de las tasas de inflación y los tipos de interés sobre los precios de las acciones.
– Los resultados del análisis de cointegración de Johansen de panel muestran que existe cointegración entre los precios de las acciones, los cambios en los precios de las acciones debido a las tasas de inflación y los cambios en los precios de las acciones debido a los tipos de interés reales. Los resultados de la regresión de cointegración muestran que las tasas de inflación están negativamente asociadas con los precios de las acciones, los tipos de interés reales y los precios de las acciones están positivamente asociados, los cambios en los tipos de interés reales y las tasas de inflación causan cambios significativos en los precios de las acciones, una velocidad significativa de ajuste al equilibrio de largo plazo entre los precios de las acciones observados y los tipos de interés reales y una velocidad significativa de ajuste al equilibrio de largo plazo entre los cambios en los precios de las acciones debido a los tipos de interés reales y los cambios en las tasas de inflación.
Calculadora de inflación y tipos de interés
Un tipo de interés es el coste de pedir dinero prestado. O, en la otra cara de la moneda, es la compensación por el servicio y el riesgo de prestar dinero. En ambos casos, mantiene la economía en movimiento animando a la gente a pedir prestado, a prestar y a gastar. Pero los tipos de interés vigentes siempre cambian, y los distintos tipos de préstamos ofrecen diferentes tipos de interés. Si usted es un prestamista, un prestatario, o ambos, es importante que entienda las razones de estos cambios y diferencias. También tienen un fuerte efecto en el comercio de metales raros, incluidas las acciones de plata.
El prestamista asume el riesgo de que el prestatario no devuelva el préstamo. Por lo tanto, el interés proporciona una cierta compensación por soportar el riesgo. Junto con el riesgo de impago está el riesgo de inflación. Cuando se presta dinero ahora, los precios de los bienes y servicios pueden subir en el momento de la devolución, por lo que el poder adquisitivo original del dinero disminuiría. Por tanto, el interés protege contra futuras subidas de la inflación. Un prestamista, como un banco, utiliza el interés para procesar también los costes de la cuenta.
Gráfico de la inflación y los tipos de interés
El Banco Central Europeo, que fija los tipos de interés para los 19 países europeos que utilizan el euro, y el Banco Central de Japón, también están reduciendo el apoyo económico, aunque hasta ahora no han recortado los tipos de interés.
El interés es el coste de tomar dinero prestado, normalmente expresado en forma de tipo de interés anual. Es una de las principales herramientas que los bancos centrales pueden utilizar para intentar frenar el aumento de los precios, la inflación. El aumento de la demanda, junto con la escasez de oferta a medida que la economía mundial se recupera de la pandemia, está haciendo que la inflación alcance nuevos máximos. Por ello, los bancos centrales -que gestionan la moneda y la política monetaria de cada país- están tomando medidas.
Si contrató una hipoteca para comprar su vivienda en el Reino Unido, el coste de su cuota mensual puede aumentar. El importe dependerá del tamaño de su préstamo. Por ejemplo, sobre la base de una hipoteca media de 140.000 libras esterlinas, la asociación bancaria UK Finance calcula un aumento medio de 15 libras esterlinas al mes por la última subida de los tipos de interés del Banco de Inglaterra. Esto es para los 850.000 prestatarios de hipotecas con seguimiento, un tipo de hipoteca de tipo variable.
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La Gran Inflación fue el período macroeconómico que definió la segunda mitad del siglo XX. Duró de 1965 a 1982 y llevó a los economistas a replantearse las políticas de la Reserva Federal y de otros bancos centrales.
La Gran Inflación fue el acontecimiento macroeconómico que definió la segunda mitad del siglo XX. Durante las casi dos décadas que duró, se abandonó el sistema monetario global establecido durante la Segunda Guerra Mundial, se produjeron cuatro recesiones económicas, dos graves escaseces de energía y la aplicación de controles salariales y de precios sin precedentes en tiempos de paz. Fue, según un destacado economista, «el mayor fracaso de la política macroeconómica estadounidense en la posguerra» (Siegel 1994).
Pero ese fracaso también supuso un cambio transformador en la teoría macroeconómica y, en última instancia, en las reglas que hoy guían las políticas monetarias de la Reserva Federal y otros bancos centrales de todo el mundo. Si la Gran Inflación fue consecuencia de un gran fracaso de la política macroeconómica estadounidense, su superación debería contarse como un triunfo.