fórmula de la prima de riesgo de impago

La prima de riesgo es una medida del exceso de rentabilidad que necesita un individuo para compensar el hecho de estar sometido a un mayor nivel de riesgo[1]. Se utiliza ampliamente en finanzas y economía, siendo la definición general la rentabilidad de riesgo esperada menos la rentabilidad libre de riesgo, tal y como demuestra la fórmula siguiente[2].

Los datos de cada una de estas variables y la interpretación final del valor de la prima de riesgo difieren según la aplicación, como se explica en las siguientes secciones. Independientemente de la aplicación, la prima de mercado puede ser volátil, ya que las dos variables que la componen pueden verse afectadas de forma independiente por cambios tanto cíclicos como bruscos[2], lo que significa que la prima de mercado es de naturaleza dinámica y siempre cambiante. Además, una observación general, independientemente de la aplicación, es que la prima de riesgo es mayor durante las recesiones económicas y durante los periodos de mayor incertidumbre[3].

Hay muchas formas de riesgo, como el riesgo financiero, el riesgo físico y el riesgo de reputación. El concepto de prima de riesgo puede aplicarse a todos estos riesgos y la rentabilidad esperada de los mismos puede determinarse si la prima de riesgo puede cuantificarse. En el mercado de renta variable, el riesgo de una acción puede estimarse por la magnitud de la desviación estándar respecto a la media[4]. Si, por ejemplo, se traza el precio de dos acciones diferentes a lo largo de un año y se añade una línea de tendencia media para cada una de ellas, la acción cuyo precio varía más drásticamente respecto a la media se considera la acción más arriesgada. Los inversores también analizan muchos otros factores de una empresa que pueden influir en su riesgo, como la volatilidad del sector, los flujos de caja, la deuda y otras amenazas del mercado[4].

prima de riesgo del mercado sueco

¿Qué es la prima de riesgo? Los que asumen inversiones más arriesgadas son compensados con una mayor rentabilidad. La prima de riesgo es la cantidad que el inversor debe esperar recibir por arriesgar la pérdida de su dinero por realizar la inversión.Definición más profundaLa prima de riesgo es la tasa de rendimiento de una inversión por encima de la tasa de rendimiento libre de riesgo o garantizada.Para calcular la prima de riesgo, los inversores deben calcular primero la rentabilidad estimada y la tasa de rendimiento libre de riesgo. La rentabilidad estimada, o la rentabilidad esperada, de una acción se refiere a la cantidad de beneficios o pérdidas que un inversor espera obtener de una determinada inversión.La rentabilidad estimada es una proyección y no es una rentabilidad garantizada. Los inversores pueden calcular la rentabilidad estimada multiplicando los resultados potenciales por el porcentaje de probabilidad de que se produzcan y sumando esos cálculos.El cálculo de la rentabilidad estimada es una forma de que los inversores evalúen el riesgo de una inversión.El tipo libre de riesgo es el tipo de rentabilidad de una inversión cuando no hay posibilidad de pérdida financiera. Por ejemplo, el gobierno de EE.UU. respalda las letras del Tesoro, lo que las hace de bajo riesgo. Sin embargo, como el riesgo es bajo, la tasa de rendimiento es también inferior a la de otros tipos de inversión. Si la tasa de rendimiento estimada de la inversión es inferior a la tasa libre de riesgo, el resultado es una prima de riesgo negativa. En estos casos, a los inversores les convendría invertir en una letra del Tesoro porque la rentabilidad es mayor y está garantizada.

prima de riesgo damodaran

La prima de riesgo es el rendimiento de la inversión que se espera que produzca un activo por encima de la tasa de rendimiento sin riesgo. La prima de riesgo de un activo es una forma de compensación para los inversores. Representa el pago a los inversores por tolerar el riesgo adicional de una determinada inversión respecto a la de un activo sin riesgo.

Por ejemplo, los bonos de alta calidad emitidos por empresas establecidas que obtienen grandes beneficios suelen tener poco riesgo de impago. Por lo tanto, estos bonos pagan un tipo de interés más bajo que los bonos emitidos por empresas menos consolidadas con una rentabilidad incierta y un mayor riesgo de impago. Los tipos de interés más altos que deben pagar estas empresas menos consolidadas es la forma en que se compensa a los inversores por su mayor tolerancia al riesgo.

Piense en la prima de riesgo como una forma de remuneración por riesgo para sus inversiones. Un empleado al que se le asigna un trabajo peligroso espera recibir una indemnización por los riesgos que asume. Lo mismo ocurre con las inversiones de riesgo. Una inversión de riesgo debe ofrecer la posibilidad de obtener mayores rendimientos para compensar al inversor por el riesgo de perder parte o la totalidad de su capital.

prima de riesgo del mercado europa

Quienes asumen inversiones más arriesgadas son compensados con una mayor rentabilidad. La prima de riesgo es la cantidad que el inversor debe esperar recibir por arriesgar la pérdida de su dinero por realizar la inversión.

Para calcular la prima de riesgo, los inversores deben calcular primero la rentabilidad estimada y el tipo de rentabilidad sin riesgo. La rentabilidad estimada, o la rentabilidad esperada, de una acción se refiere a la cantidad de beneficios o pérdidas que un inversor espera de una inversión concreta.

La rentabilidad estimada es una proyección y no es una rentabilidad garantizada. Los inversores pueden calcular la rentabilidad estimada multiplicando los resultados potenciales por el porcentaje de probabilidad de que se produzcan y sumando esos cálculos.

La tasa libre de riesgo es la tasa de rendimiento de una inversión cuando no hay posibilidad de pérdida financiera. Por ejemplo, el gobierno de EE.UU. respalda las letras del Tesoro, lo que las hace de bajo riesgo. Sin embargo, como el riesgo es bajo, la tasa de rendimiento también es menor que la de otros tipos de inversiones.