Prima de riesgo de las acciones

Una prima de riesgo es el rendimiento de la inversión que se espera que produzca un activo por encima de la tasa de rendimiento sin riesgo. La prima de riesgo de un activo es una forma de compensación para los inversores. Representa el pago a los inversores por tolerar el riesgo adicional de una determinada inversión respecto a la de un activo sin riesgo.

Por ejemplo, los bonos de alta calidad emitidos por empresas establecidas que obtienen grandes beneficios suelen tener poco riesgo de impago. Por lo tanto, estos bonos pagan un tipo de interés más bajo que los bonos emitidos por empresas menos consolidadas con una rentabilidad incierta y un mayor riesgo de impago. Los tipos de interés más altos que deben pagar estas empresas menos consolidadas es la forma en que se compensa a los inversores por su mayor tolerancia al riesgo.

Piense en la prima de riesgo como una forma de remuneración por riesgo para sus inversiones. Un empleado al que se le asigna un trabajo peligroso espera recibir una indemnización por los riesgos que asume. Lo mismo ocurre con las inversiones de riesgo. Una inversión de riesgo debe ofrecer la posibilidad de obtener mayores rendimientos para compensar al inversor por el riesgo de perder parte o la totalidad de su capital.

Prima de riesgo de mercado

La prima de riesgo de mercado es la diferencia entre la rentabilidad esperada de una cartera de mercado y el tipo sin riesgo. La prima de riesgo de mercado es igual a la pendiente de la línea de mercado de valores (LMS), una representación gráfica del modelo de valoración de activos de capital (CAPM). El CAPM mide la tasa de rendimiento requerida en las inversiones de capital, y es un elemento importante de la teoría moderna de la cartera y de la valoración del flujo de caja descontado.

La prima de riesgo del mercado describe la relación entre los rendimientos de una cartera de acciones y los rendimientos de los bonos del tesoro. La prima de riesgo refleja los rendimientos requeridos, los rendimientos históricos y los rendimientos esperados. La prima de riesgo de mercado histórica será la misma para todos los inversores, ya que el valor se basa en lo que realmente ocurrió. Sin embargo, las primas de mercado requeridas y esperadas diferirán de un inversor a otro en función de su tolerancia al riesgo y de su estilo de inversión.

Los inversores requieren una compensación por el riesgo y el coste de oportunidad. El tipo libre de riesgo es un tipo de interés teórico que pagaría una inversión con cero riesgos y los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro de EE.UU. se han utilizado tradicionalmente como sustituto del tipo libre de riesgo debido al bajo riesgo de impago. Los bonos del Tesoro han tenido históricamente rendimientos relativamente bajos como resultado de esta supuesta fiabilidad. Los rendimientos del mercado de renta variable se basan en los rendimientos esperados de un índice de referencia amplio, como el índice Standard & Poor’s 500 de la media industrial Dow Jones.

Fórmula de la prima de riesgo

La prima de riesgo del mercado forma parte del Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM)El Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM) es un modelo que describe la relación entre la rentabilidad esperada y el riesgo de un valor. La fórmula del CAPM muestra que la rentabilidad de un valor es igual a la rentabilidad sin riesgo más una prima de riesgo, basada en la beta de ese valor, que los analistas e inversores utilizan para calcular la tasa de rentabilidad aceptable para una inversión.    En el centro del CAPM está el concepto de riesgo (volatilidad de los rendimientos) y recompensa (tasa de rendimiento).    Los inversores siempre prefieren tener la mayor tasa de rendimiento posible combinada con la menor volatilidad posible de los rendimientos.

Las primas de riesgo de mercado requeridas y esperadas difieren de un inversor a otro. Durante el cálculo, el inversor debe tener en cuenta el coste que supone adquirir la inversión.

El S&P 500 generó un rendimiento del 8% el año anterior, y el tipo de interés actual de las Letras del Tesoro (T-Bills)Las Letras del Tesoro (o T-Bills para abreviar) son un instrumento financiero a corto plazo emitido por el Tesoro de EE.UU. con periodos de vencimiento desde unos pocos días hasta 52 semanas. es del 4%. La prima es del 8% – 4% = 4%.

Prima de riesgo de mercado alemania

La prima de riesgo de mercado es la diferencia entre la rentabilidad esperada de una cartera de mercado y el tipo sin riesgo. La prima de riesgo de mercado es igual a la pendiente de la línea de mercado de valores (LMS), una representación gráfica del modelo de valoración de activos de capital (CAPM). El CAPM mide la tasa de rendimiento requerida en las inversiones de capital, y es un elemento importante de la teoría moderna de la cartera y de la valoración del flujo de caja descontado.

La prima de riesgo del mercado describe la relación entre los rendimientos de una cartera de acciones y los rendimientos de los bonos del tesoro. La prima de riesgo refleja los rendimientos requeridos, los rendimientos históricos y los rendimientos esperados. La prima de riesgo de mercado histórica será la misma para todos los inversores, ya que el valor se basa en lo que realmente ocurrió. Sin embargo, las primas de mercado requeridas y esperadas diferirán de un inversor a otro en función de su tolerancia al riesgo y de su estilo de inversión.

Los inversores requieren una compensación por el riesgo y el coste de oportunidad. El tipo libre de riesgo es un tipo de interés teórico que pagaría una inversión con cero riesgos y los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro de EE.UU. se han utilizado tradicionalmente como sustituto del tipo libre de riesgo debido al bajo riesgo de impago. Los bonos del Tesoro han tenido históricamente rendimientos relativamente bajos como resultado de esta supuesta fiabilidad. Los rendimientos del mercado de renta variable se basan en los rendimientos esperados de un índice de referencia amplio, como el índice Standard & Poor’s 500 de la media industrial Dow Jones.