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¿Le interesa el mundo de la inversión pero no consigue entender toda la jerga financiera? myLIFE está aquí para ayudarle a descifrar algunos de los diferentes conceptos y estructuras que existen. El tema de hoy: Las SICAV.

Una SICAV es, sencillamente, un fondo destinado a quienes desean delegar la gestión de sus inversiones en un especialista, en lugar de dedicar demasiado tiempo a seguir los mercados financieros por sí mismos. Así, con una SICAV no es necesario ser un experto para poder invertir en bolsa.

Una SICAV es una sociedad anónima cuyas acciones se ofrecen al público y cuyo único objetivo es invertir en valores (u otros activos financieros líquidos), repartiendo los riesgos de la inversión y permitiendo a los inversores beneficiarse de los resultados de la gestión de sus activos. El capital social de una SICAV es siempre igual al valor de sus activos netos, de ahí el «capital variable» de su nombre. Regulada por la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), cuenta con un consejo de administración, una junta general y accionistas (los inversores). Puede ser independiente o constituirse como filial de un banco o una compañía de seguros.

Fondos abiertos

La AEVM actúa en el ámbito de la gestión de inversiones colectivas, comúnmente conocida como gestión de fondos. Los dos principales textos legislativos de la UE en este ámbito son la Directiva sobre Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM) y la Directiva sobre Gestores de Fondos de Inversión Alternativos (GFIA).

El papel de la AEVM con respecto a estas dos Directivas ha incluido la emisión de asesoramiento técnico a la Comisión Europea, la elaboración de directrices para los participantes en el mercado, la preparación de normas técnicas de regulación y aplicación, y la emisión de dictámenes y preguntas y respuestas. Aunque el grueso de la labor de la AEVM en el ámbito de la gestión de fondos se refiere a los OICVM y a la Directiva sobre fondos de inversión alternativos, la AEVM también trabaja en relación con los fondos de capital riesgo, los fondos de emprendimiento social y los fondos de inversión a largo plazo.

La Directiva sobre OICVM es un marco detallado y armonizado para los fondos de inversión que pueden venderse a inversores minoristas en toda la UE. Esto significa que los fondos autorizados en un Estado miembro pueden comercializarse en otro Estado miembro utilizando un mecanismo de pasaporte. Introducidas originalmente en 1985, las normas de los OICVM han sido revisadas en varias ocasiones, la más reciente a través de la Directiva OICVM V, que entró en vigor el 18 de marzo de 2016. La Directiva OICVM V tiene por objeto armonizar el régimen de los OICVM con la Directiva sobre los GFIA en lo que respecta a la remuneración y las normas de los depositarios e introducir una serie de medidas correspondientes: aclara la función del depositario, introduce normas sobre las políticas de remuneración que deben aplicarse a los miembros clave del personal de la sociedad de gestión de los OICVM y armoniza las sanciones administrativas mínimas en caso de infracción de las normas sobre los OICVM.

Estructuras de fondos en luxemburgo

Vincent Martet, gestor de una exitosa SICAV hace unos años, quiere hablarles hoy de este tipo de sociedad francesa, que no es tan conocida como las tradicionales SAS o SARL. De hecho, su nombre puede ser conocido a veces, pero su concepto sigue siendo poco claro. Pequeño desciframiento de la SICAV.

Como comprenderá, el tipo de sociedad SICAV pertenece al mundo bursátil. Más concretamente, las SICAV son sociedades de inversión a las que los inversores minoristas confían sus fondos. De hecho, las SICAV se encuentran entre los mejores tipos de sociedad para confiar su cartera de acciones.

El objetivo principal de las SICAV, como recuerda Vincent Martet, es centralizar el capital de varios inversores para limitar los riesgos de pérdidas financieras y repartir los beneficios. Para ello, los fondos de inversión como el que antes gestionaba Vincent Martet (CDC Gestion) crean carteras de acciones adicionales para limitar el riesgo de pérdidas bursátiles. En efecto, un inversor solo no puede diversificar fácilmente su cartera y limitar sus riesgos financieros. Por ello, la SICAV trabaja con estos inversores, recuerda Vincent Martet. Así, este tipo de sociedad permite a los inversores, en calidad de particulares, acceder a una cartera diversificada de acciones financieras sin necesidad de disponer de un capital invertido especialmente importante.

Ucits

¿Está interesado en el mundo de la inversión pero no consigue entender toda la jerga financiera? myLIFE está aquí para ayudarle a descifrar algunos de los diferentes conceptos y estructuras que existen. El tema de hoy: Las SICAV.

Una SICAV es, sencillamente, un fondo destinado a quienes desean delegar la gestión de sus inversiones en un especialista, en lugar de dedicar demasiado tiempo a seguir los mercados financieros por sí mismos. Así, con una SICAV no es necesario ser un experto para poder invertir en bolsa.

Una SICAV es una sociedad anónima cuyas acciones se ofrecen al público y cuyo único objetivo es invertir en valores (u otros activos financieros líquidos), repartiendo los riesgos de la inversión y permitiendo a los inversores beneficiarse de los resultados de la gestión de sus activos. El capital social de una SICAV es siempre igual al valor de sus activos netos, de ahí el «capital variable» de su nombre. Regulada por la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), cuenta con un consejo de administración, una junta general y accionistas (los inversores). Puede ser independiente o constituirse como filial de un banco o una compañía de seguros.