Comercio de renta fija

La renta fija es un enfoque de inversión centrado en la preservación del capital y los ingresos. Suele incluir inversiones como bonos del Estado y de empresas, certificados de depósito y fondos del mercado monetario. La renta fija puede ofrecer un flujo constante de ingresos con menos riesgo que las acciones.

Es posible que un inversor individual compre un solo bono u otro valor de renta fija. Pero se requiere una cantidad significativa de activos para construir una cartera diversificada de bonos individuales. ¿Qué es lo que dificulta que los particulares compren y vendan muchos tipos de valores de renta fija? Los elevados requisitos de inversión mínima, los altos costes de transacción y la falta de liquidez en el mercado de bonos.

Con las cuentas gestionadas por separado (SMA) puede asociarse con un gestor de carteras para que le ayude a construir carteras de renta fija mediante un enfoque personal y flexible. Tanto si busca ingresos, menos volatilidad o diversificación, las SMA ofrecen una gama de estrategias de inversión imponibles y municipales que pueden adaptarse a sus necesidades de inversión únicas.

Fundamentos de la inversión en renta fija

Las acciones preferentes son acciones. Al igual que las acciones ordinarias, sus acciones representan una participación en la propiedad de una empresa. Sin embargo, las acciones preferentes suelen tener también un pago de dividendos fijo. Por eso algunos llaman a las acciones preferentes acciones que actúan como un bono.

Cuando los propietarios de acciones ordinarias reciben un dividendo, es un bono. Pero en el caso de las acciones preferentes, se trata de un flujo de ingresos constante. Las acciones preferentes se emiten con un dividendo fijo que debe pagarse antes de que el consejo de administración de la empresa considere cualquier dividendo para los accionistas comunes.

Esta tasa de dividendos fija la convierte, de hecho, en un valor de renta fija.  Los compradores de acciones preferentes suelen buscar un suplemento de ingresos regular y suelen tener la intención de conservar las acciones durante mucho tiempo.

Las acciones preferentes suelen ser emitidas por empresas bien establecidas y con un flujo de ingresos constante. Los precios de sus acciones no crecen (o caen) necesariamente a pasos agigantados, pero la empresa es sólida.

Las empresas de servicios públicos pueden ser los mejores ejemplos de empresas que emiten acciones preferentes. Sin embargo, las empresas de servicios financieros, como Goldman Sachs y JPMorgan Chase, emiten acciones preferentes, al igual que algunas empresas de inversión inmobiliaria, como EPR Properties y Digital Realty Trust.

Fondos de renta fija

Los valores de renta fija ofrecen a los inversores una rentabilidad en forma de pagos periódicos fijos y la eventual devolución del capital al vencimiento. La compra de un bono, una letra del tesoro, un certificado de inversión garantizado (GIC), una hipoteca, una acción preferente o cualquier otro producto de renta fija representa un préstamo del inversor al emisor.

Los valores de renta fija pueden ser una parte importante de una cartera bien diversificada. Para muchos inversores, especialmente los jubilados, las inversiones de renta fija son una forma segura y de bajo riesgo de generar un flujo constante de ingresos. Mientras se mantengan hasta su vencimiento, los valores de renta fija proporcionarán un rendimiento garantizado de su inversión, con pagos conocidos de antemano.

Acciones frente a bonos

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Para que una empresa haga crecer su negocio, a menudo debe recaudar dinero, por ejemplo, para financiar una adquisición, comprar equipos o terrenos, o invertir en el desarrollo de nuevos productos. Las condiciones en las que los inversores financiarán la empresa dependerán del perfil de riesgo de la misma. La empresa puede renunciar al capital emitiendo acciones o puede prometer el pago de intereses periódicos y la devolución del capital del préstamo (bonos o préstamos bancarios). Los valores de renta fija también cotizan de forma diferente a las acciones. Mientras que las acciones, como las ordinarias, se negocian en bolsas u otros centros de negociación establecidos, muchos valores de renta fija se negocian en el mercado extrabursátil a título principal[1].

El término «fijo» en «renta fija» se refiere tanto al calendario de pagos obligatorios como al importe. Los «valores de renta fija» pueden distinguirse de los bonos indexados a la inflación, los pagarés de interés variable y otros similares. Si un emisor incumple el pago de un título de renta fija, el emisor está en mora y, dependiendo de la ley pertinente y de la estructura del título, los beneficiarios pueden obligar al emisor a declararse en quiebra. En cambio, si una empresa deja de pagar un dividendo trimestral a los accionistas de acciones (no de renta fija), no hay violación de ningún pacto de pago ni incumplimiento.