Ventajas e inconvenientes de las rentas vitalicias

Las rentas vitalicias pueden protegerle de varios tipos de riesgo financiero, pero esa protección tiene un coste. Pagará comisiones por la renta vitalicia, y no tendrá tanto potencial alcista como con ciertas inversiones.

Las compensaciones pueden merecer la pena por el rendimiento mínimo garantizado que puede conseguir, sobre todo si ese rendimiento viene en forma de ingresos para toda la vida y la tranquilidad que puede proporcionar. Sin embargo, las rentas vitalicias tienen desventajas, y si está pensando en comprar una renta vitalicia, es importante saber cuáles son los posibles inconvenientes.

Las rentas vitalicias existen en muchas variedades, y este hecho por sí solo es suficiente para crear mucha confusión entre los consumidores. ¿Debe comprar una renta vitalicia inmediata de prima única? ¿Una anualidad de pago diferido que sea variable? ¿Una anualidad indexada fija? Puede ser abrumador desentrañar las diferentes características de cada anualidad, especialmente cuando la anualidad indexada fija de una compañía de seguros tendrá características diferentes a la de otra.

También hay todo un vocabulario nuevo que tendrá que aprender – “cuota de mortalidad y gastos”, “pago vitalicio conjunto”, “subcuenta”, “cuota de rescate”, “tasa de participación”, “índice de exclusión”, “ajuste de valor de mercado”- para entender todos los diferentes tipos de anualidades.  Esta complejidad puede llevar a la gente a comprar rentas vitalicias sin entender completamente los términos. Pueden terminar comprando -o siendo vendidos- un producto que no se ajusta a sus necesidades.

Riesgo de la anualidad

Empecemos con un descargo de responsabilidad: soy actuario, pero no tengo experiencia profesional con las rentas vitalicias que ofrecen las compañías de seguros de vida, y estoy más que dispuesto a ser corregido por dichos profesionales.

¿Cuál es el problema de que los empresarios cierren sus planes de pensiones y pasen a los empleados a planes de aportaciones definidas?    En parte, es que los empresarios proporcionaban estas prestaciones a todos los empleados de forma incondicional, es decir, salvo por los requisitos de adquisición de derechos, mientras que la contribución típica del 401(k), tal y como ha evolucionado hoy, requiere que los empleados aporten su propio dinero para obtener la contribución del empresario (aunque algunos empresarios siguen proporcionando contribuciones incondicionales, y no hay nada inherente al plan de contribución definida que requiera la estructura de contribución igualada).    En parte, se trata de una cuestión de recortes aparentes o reales en el gasto de jubilación: las personas que miran la prestación de toda la carrera en un plan tradicional frente a un equivalente 401(k) proyectado, se darán cuenta de que el plan de pensiones de jubilación no es un plan de pensiones. La gente que mira la prestación de toda la carrera en un plan tradicional frente a un equivalente 401(k) proyectado verá recortes aparentemente profundos de las prestaciones que no son manzanas y naranjas porque los que cambian frecuentemente de trabajo suelen estar mejor con un 401(k) que con una pensión tradicional, pero también hay un descenso real del gasto, en el que el gasto del empleador en un plan 401(k) podría parecerse más a lo que los empleadores habrían esperado gastar en la financiación de las pensiones hace un par de décadas con mayores expectativas de rendimiento de las inversiones y una menor esperanza de vida esperada.

Ventajas e inconvenientes de la renta vitalicia simple

Una renta vitalicia es un contrato entre usted y una compañía de seguros en el que ésta se compromete a realizarle pagos periódicos, a partir de ahora o en un momento futuro. Usted adquiere una renta vitalicia con un único pago o con una serie de pagos denominados primas.

Algunos contratos de renta vitalicia permiten ahorrar para la jubilación. Otros pueden convertir sus ahorros en un flujo de ingresos para la jubilación. Y otros hacen ambas cosas. Si utiliza una renta vitalicia como vehículo de ahorro y la compañía de seguros retrasa el pago hasta el futuro, tiene una renta vitalicia diferida. Si utiliza la renta vitalicia para crear una fuente de ingresos para la jubilación y sus pagos comienzan de inmediato, tiene una renta vitalicia inmediata.

Con una renta vitalicia fija, la compañía de seguros garantiza tanto la tasa de rendimiento (el tipo de interés) como el pago al inversor. Aunque la palabra “fijo” pueda sugerir lo contrario, el tipo de interés de una renta vitalicia fija puede cambiar con el tiempo. El contrato explicará si esto puede ocurrir, cómo y cuándo. A menudo, el tipo de interés se fija durante un número de años y luego cambia periódicamente en función de los tipos actuales. Los pagos pueden ser para toda la vida, o puede elegir otro periodo de tiempo.

Ventajas e inconvenientes de la renta vitalicia general

Cuestión: Una renta vitalicia es un contrato de seguro vendido por las compañías de seguros. El asegurador proporciona un único pago de ingresos o una serie de pagos de ingresos a intervalos regulares a cambio de una única prima (contribución) o múltiples primas (contribuciones) pagadas por el titular de la renta. Las aportaciones a las rentas vitalicias devengan intereses que pueden crecer con impuestos diferidos en la fase de acumulación y pueden proporcionar ingresos de por vida en la fase de pago de rentas. Estas características hacen que las rentas vitalicias sean una opción popular entre los vehículos de ingresos para la jubilación.

Una renta vitalicia variable es un contrato de renta vitalicia que permite al titular de la póliza asignar las aportaciones a varias subcuentas de una cuenta separada en función del apetito de riesgo del titular de la renta. A diferencia de las rentas vitalicias fijas, los titulares de las pólizas asumen todo el riesgo de inversión con las rentas vitalicias variables, ya que son productos de cuenta separada que se valoran a mercado cada día. Además, las rentas vitalicias variables están registradas como valores en la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).