Refinitiv

Según un estudio reciente, los prestamistas cerraron 244.200 millones de dólares en préstamos hipotecarios comerciales/multifamiliares en 2012. La categoría de inmuebles multifamiliares representó 103.200 millones de dólares de ese total, liderando todas las originaciones de préstamos inmobiliarios en volumen de dólares.1 Debido al rápido crecimiento del volumen y al aumento del tamaño y la complejidad de los préstamos hipotecarios y de los proyectos que garantizan dichos préstamos, los prestamistas se han visto obligados a seguir desarrollando métodos para diversificar adecuadamente su riesgo. Aunque la mayoría de los préstamos hipotecarios se venden en el mercado de titulización de CMBS, los préstamos hipotecarios mantenidos para su sindicación siguen representando una parte importante de los préstamos concedidos por muchos prestamistas inmobiliarios. El mercado de la sindicación ofrece a los originadores de hipotecas la oportunidad de crear un producto de préstamo personalizado que va más allá de los requisitos estándar de las agencias de calificación. El mercado de la sindicación ha cobrado recientemente un gran impulso para los prestamistas de “valor añadido” que están dispuestos a incurrir en un riesgo superior a la media colocando los préstamos en posiciones de mayor apalancamiento en la pila de capital o proporcionando financiación fuera de una estructura de conducto para proyectos de construcción, adquisiciones de terrenos y/o proyectos de arrendamiento.

Préstamos sindicados a gran escala

Learn & Grow Secciones recursos empresariales9 de febrero de 2021 |3 min read Obtener un préstamo sindicado: Lo que necesita saber Un préstamo sindicado podría ser importante para el crecimiento y la resistencia de su empresa. A continuación, le explicamos cómo navegar por el proceso de obtención de unoFebruary 9, 2021 |3 min readCuando se trata de financiación empresarial, la mayoría de las empresas están íntimamente familiarizadas con los préstamos bancarios tradicionales. Técnicamente, se conocen como “préstamos bilaterales” e implican que un prestamista proporcione capital a una empresa.

Leer más  Las herencias: causa de problemas. ¿Cuál es la solución?

Pero, ¿sabía que los préstamos sindicados, que implican la colaboración de un grupo de prestamistas, pueden ayudar a su empresa a hacer cosas aún mayores y mejores? Esto es especialmente cierto cuando usted necesita más dinero del que puede proporcionar un solo prestamista o cuando sus necesidades de capital superan la tolerancia al riesgo de un prestamista. Ventajas de un préstamo sindicado

Un préstamo sindicado tiene muchas ventajas. Además de proporcionar más capital del que puede ofrecer un único prestamista, un préstamo sindicado puede ayudar a racionalizar su financiación y permitirle acceder a un mayor conjunto de capital de forma más eficiente. También puede ser un precursor de operaciones de mercado de capitales de mayor envergadura (por ejemplo, bonos o salidas a bolsa).

Terminología de la sindicación

Un préstamo sindicado, también conocido como línea bancaria sindicada, es una financiación ofrecida por un grupo de prestamistas -denominado sindicato- que trabajan juntos para proporcionar fondos a un único prestatario. El prestatario puede ser una empresa, un gran proyecto o un gobierno soberano. El préstamo puede consistir en una cantidad fija de fondos, una línea de crédito o una combinación de ambas.

Los préstamos sindicados surgen cuando un proyecto requiere un préstamo demasiado grande para un solo prestamista o cuando un proyecto necesita un prestamista especializado con experiencia en una clase de activos específica. La sindicación del préstamo permite a los prestamistas repartir el riesgo y participar en oportunidades financieras que pueden ser demasiado grandes para su base de capital individual. Los tipos de interés de este tipo de préstamos pueden ser fijos o variables, basados en un tipo de referencia como el London Interbank Offered Rate (LIBOR). El LIBOR es una media de los tipos de interés que los principales bancos mundiales se prestan entre sí.

Leer más  Van valor actual neto

En los casos de préstamos sindicados, suele haber un banco principal o un suscriptor, conocido como el organizador, el agente o el prestamista principal. El banco líder puede poner una parte proporcionalmente mayor del préstamo, o puede desempeñar funciones como la dispersión de los flujos de caja entre los demás miembros del sindicato y tareas administrativas.

Préstamo sindicado

La sindicación de préstamos es el proceso de involucrar a un grupo de prestamistas en la financiación de varias partes de un préstamo para un solo prestatario. La sindicación de préstamos suele producirse cuando un prestatario necesita una cantidad demasiado grande para que la proporcione un solo prestamista o cuando el préstamo está fuera del alcance de los niveles de exposición al riesgo de un prestamista. Así, varios prestamistas forman un sindicato para proporcionar al prestatario el capital solicitado.

La sindicación de préstamos se utiliza a menudo en la financiación de empresas. Las empresas buscan préstamos corporativos por una serie de razones comerciales que incluyen la financiación de fusiones, adquisiciones, compras y otros proyectos de gasto de capital. Estos tipos de proyectos de capital suelen requerir grandes cantidades de capital que suelen superar los recursos o la capacidad de suscripción de un solo prestamista.

La sindicación de préstamos permite a un solo prestamista conceder un gran préstamo manteniendo una exposición crediticia más prudente y manejable porque los riesgos asociados se comparten con otros prestamistas. La responsabilidad de cada prestamista se limita a su respectiva participación en los intereses del préstamo.

Por Pablo Mariscal

Soy Pablo Mariscal periodista especializado en tecnología e informática. Entre mis intereses se encuentran la realidad virtual y la programación, pero mi principal objetivo son las noticias. Llevo cinco años escribiendo sobre tecnología y tres como periodista independiente.